БЕТА-ВЕРСИЯ ПОРТАЛА
Избранное
WEEKLY
#1(71)
21.12.2021-18.01.2022
18.01.2022

Как изменился концессионный рынок в 2021 году?

Удалось ли рынку инвестиций в инфраструктуру в 2021 году выйти из кризиса? Какие отрасли и проекты были интересны инвесторам и властям? Изменятся ли их предпочтения в 2022-м?

В течение 2021 года инфраструктурный рынок адаптировался к негативным условиям, сложившимся из-за кризиса. Несмотря на то что пандемия не закончилась, частные инвесторы и власти начали постепенно запускать капиталоемкие проекты в самых разных сферах.

Говорит ли это об окончании инвестиционной паузы, растянувшейся более чем на полтора года? Насколько вырос объем планируемых вложений в подписанные концессионные соглашения? Какие проекты стали знаковыми для рынка в 2021 году и какие будут интересны его игрокам в 2022-м?

  • Объем заключенных концессионных соглашений в сегменте проектов дороже 100 млн руб. в 2021 году стал рекордным за последние три года и уступил лишь результату 2018-го (579 млрд руб.). В 60 проектов 2021 года дороже 100 млн руб. планируют вложить почти 463 млрд руб., что в 1,6 раза превышает показатель 2020-го. Количество действующих концессионных соглашений дороже 100 млн руб. с момента появления профильного законодательства к началу 2022-го достигло 500 штук, а инвестиции в них превысили 2,6 трлн руб.
  • В 2021 году рос интерес инвесторов к запуску инициатив в сегменте крупных проектов. Количество проектов дороже 1 млрд руб. в 2021 году увеличилось почти на треть, а их объем вырос в 1,8 раза: за год подписали как минимум 37 таких соглашений с ожидаемым объемом вложений 456,1 млрд руб. против 23 на 265 млрд руб. в 2020-м.
  • Свидетельством постепенного выхода из кризиса стало то, что к концу 2021-го были заключены капиталоемкие соглашения в транспортной сфере по строительству автодорог в Подмосковье и Татарстане на общую сумму свыше 150 млрд руб. В 2020 году реализацию крупных проектов в этой отрасли отложили в первую очередь. Всего в 2021-м в транспортной сфере было подписано по меньшей мере девять соглашений на сумму 231 млрд руб., включая проекты в аэропортовой и портовой сферах, а также общественном транспорте. В 2020-м их было втрое меньше по количеству и на 47,5% меньше по объему.
  • Год оказался рекордным для коммунальной отрасли: по заключенным в 2021-м соглашениям их участники обязались вложить не менее 178 млрд руб., при том что до пандемии ежегодный объем инвестиций не превышал 80-85 млрд руб. В течение года проекты запускались даже в ранее не очень популярных энергетической и телекоммуникационной сферах. А в социальной инфраструктуре в 2021-м внимание инвесторов переключилось со спортивных объектов на образовательные и медицинские.
  • По нашей оценке, количество объявленных в 2021 году конкурсов на право заключения концессионных и ГЧП-соглашений составило 1246, или на 36% больше, чем годом ранее. Но допандемический результат 2019 года — 1653 конкурса — не достигнут. В 2021-м немного увеличилась доля частных концессионных инициатив и существенно вырос интерес инвесторов и властей к созданию социальных объектов (рост в этой сфере по количеству конкурсов оказался почти трехкратным).
  • На начало 2022 года, по нашей оценке, готовы к заключению по меньшей мере 25 соглашений с общей суммой инвестиций 309 млрд руб. (это инициативы из национального перечня перспективных проектов, которые находятся на стадии, близкой к подписанию, с потенциалом запуска 4,5-5 баллов по пятибалльной шкале). Основная их часть относится к телекоммуникационной, социальной и коммунальной инфраструктуре. Если взять более широкий диапазон (от четырех баллов и выше), то в 2022-м могут быть подписаны инициативы на 470 млрд руб., что сопоставимо с приростом концессионного рынка по итогам 2021 года. Но подобный результат будет сильно зависеть от общей экономической ситуации на рынке и отсутствия внешних шоков.