БЕТА-ВЕРСИЯ ПОРТАЛА
Избранное
WEEKLY
#10(80)
11–24.05.2022
24.05.2022

Как пандемия и санкции повлияли на концессионные и ГЧП-конкурсы?

Какой была конкурсная активность на рынке концессий и ГЧП в начале 2022-го? Что использовали чаще — публичную или частную инициативу? Какие крупные проекты могут запустить в 2022 году?

В январе—апреле 2022 года конкурсная активность на рынке концессий и ГЧП почти восстановилась после серьезного падения в начале пандемии. Однако из-за новых санкций и экономический ограничений позитивная динамика едва ли сохранится надолго, а часть проектов, которые в начале года вышли на конкурс или частную инициативу, рискует не дойти до коммерческого закрытия.

Как менялась конкурсная активность в сфере концессий и ГЧП в последние пять лет? Насколько сильно ударит по ней новый кризис? И какие крупные инициативы пока рассматривают к запуску в 2022 году?

  • По нашим расчетам на основе данных torgi.gov.ru, за январь—апрель 2022 года на рынке концессий и ГЧП объявили 378 конкурсов и частных инициатив, что на 17,8% больше, чем за аналогичный период 2021-го, и почти на 70% превысило результат первых четырех месяцев 2020 года. Больше всего проектов вышло на рынок в марте — почти 150 штук, что «побило» месячные показатели всех предыдущих лет. Такая динамика вывела конкурсную активность на уровень «пиковых» для рынка 2018–2019 годов, когда на нем заключали больше всего соглашений.
  • Начало 2022 года отличилось и заметным увеличением доли частных инициатив. За январь—апрель она составила 54,5% от общего количества конкурсов и частных заявок против 43% в среднем за 2018–2021 годы. При этом в сегменте дороже 100 млн руб. доля частных инициатив превысила 60%, а в топ-10 наиболее капиталоемких проектов использовали только формат ЧКИЧастная концессионная инициатива.

  • В отраслевой структуре конкурсной активности изменений почти не произошло. В тройку самых многочисленных по количеству конкурсов и частных заявок отраслей по-прежнему входят ЖКХ (73,5% в их общем количестве за январь—апрель 2022 года), энергетика (14,3%) и социальная сфера (6,9%), при этом самые дорогостоящие проекты традиционно планируют запускать в транспорте (в сегменте от 100 млн руб. на четыре транспортные инициативы приходится почти 3/4 инвестиций).
  • Мы ожидаем снижения конкурсной активности на рынке концессий и ГЧП в ближайшие месяцы. Его первые признаки стали видны уже в апреле, когда количество объявленных конкурсов и частных заявок сократилось в два раза по сравнению с мартом и когда появились первые — по крайней мере в сегменте от 100 млн руб. — случаи отказа от реализации проектов из-за ухудшения экономической ситуации. Не исключено, что одновременно с этим сократится и доля проектов, выходящих на рынок в рамках частной инициативы, так как инвесторы с большой вероятностью займут выжидательную позицию.
  • Между тем за первые четыре месяца года на концессионном и ГЧП-рынке успели объявить и подать частные инициативы по 39 проектам в сегменте от 100 млн руб. общей стоимостью 275,8 млрд руб., в том числе в наиболее крупной категории — от 10 млрд руб. — власти и инвесторы планировали запустить шесть инициатив почти на 250 млрд руб. По большинству из указанных проектов пока нет определенности, на середину мая результаты конкурсов и подачи частных инициатив известны лишь по трети из них. Сколько именно инициатив дойдет до коммерческого закрытия, пока трудно сказать: не исключено, что по многим из них власти и бизнес возьмут паузу — как минимум для пересчета финансовых моделей проектов, составлявшихся без учета новых санкций и других экономических ограничений.

Как изменились инфраструктурные индексы с 10 по 23 мая 2022 года

Данные индексов на последний перед публикацией рабочий день (23 мая 2022 года).
Данные о динамике индекса за период с 10 по 23 мая 2022 года.

w10_80_widget_table_

Фондовые рынки

Инфраструктурные индексы

Зеленые облигации

S&P 500

3973,75

▼ 0,7%

S&P Global

Infrastructure

2885,65

▲ 4,6%

S&P Green Bond

128,38

▲ 1%

MSCI EM

1034,51

▲ 2,7%

S&P EM Infrastructure

1642,09

▲ 8,7%

MSCI Russia

0,001

0%

S&P Asia Infrastructure

1577,56

▲ 2,6%

Источник: S&P Global, MSCI