БЕТА-ВЕРСИЯ ПОРТАЛА
Избранное
WEEKLY
#9(33)
21.04-08.05.2020
08.05.2020

Сколько потеряет инфраструктура из-за пандемии до конца мая?

Какой объем выручки недополучит отрасль до конца мая? Есть ли новые пострадавшие и «выигравшие» сферы? Какие регионы больше других будут нуждаться в обновлении медицинской инфраструктуры?

Режим самоизоляции для борьбы с распространением коронавирусной инфекции может затянуться в России до конца мая. Поскольку снимать его будут постепенно, последствия ограничений будут влиять на инфраструктуру еще долго: в ряде секторов выручка будет пониженной не меньше месяца.

В прошлый раз мы оценили возможные потери в выручке для инфраструктурных компаний до конца апреля (подробнее см. InfraOne Research Weekly 2020 #7). В этот раз мы дали такую же оценку до конца мая.

Что изменилось за это время в инфраструктурных отраслях? На какие из них ограничения по‑прежнему не влияют? Появились ли новые пострадавшие и «выигравшие» от режима самоизоляции сферы?

  • Потери в доходах российских компаний, работающих с инфраструктурой, к 31 мая могут достичь 818 млрд руб. даже с учетом снятия части ограничений. В среднем это 13% от годовой выручки компаний.
  • Наиболее пострадавший сектор — транспортная инфраструктура. На нее до конца мая придется 519 млрд руб. упущенных доходов. Доля воздушных перевозок в транспортных потерях выросла (с 58% до 62%), так как для них ограничения могут продлиться дольше всего. Суммарно гражданская авиация до конца мая может недосчитаться более 322 млрд руб.: из них 51 млрд руб. — это недополученная выручка аэропортов и 271 млрд руб. — авиакомпаний.
  • Среди новых теряющих в доходах компаний — организации в сфере речного транспорта. Их выручка в мае просядет более чем на 3 млрд руб. Но в основном это объясняется отсутствием туристов. Грузоперевозки если и будут снижаться, то по причинам, не связанным с ограничениями.
  • Социальная инфраструктура до конца весны может лишиться 205 млрд руб. доходов. Ситуация в этой сфере еще более критическая, чем в транспорте, поскольку многие компании теряют до 95–100% ежемесячной выручки и ограничения здесь могут не снять до июня-июля.
  • Дополнительная выручка, которую получит телекоммуникационный и IT‑сектор (66 млрд руб. до конца весны), пока превышает упущенные из‑за самоизоляции населения доходы (например, от международного роуминга). Впрочем, отрасли вскоре понадобятся дополнительные инвестиции в развитие высокоскоростного интернета и строительство центров обработки данных.
  • Увеличения инвестиций потребует и медицинская инфраструктура. По нашей оценке, наиболее остро нуждаются в ней регионы с наибольшим числом госпитализированных и с высокой долей летальных исходов среди заболевших. Но, вероятнее всего, после пандемии модернизация медицинской инфраструктуры затронет все субъекты федерации.
  • В новом перечне системообразующих компаний из 1,2 тыс. предприятий почти треть можно отнести к инфраструктурным. Месяц назад их доля была около 20%. Позитивным сигналом можно считать не только рост числа представителей отрасли, по которым будет оцениваться ее состояние, но и то, что в новый список попали предприятия из смежных секторов (например, производители стройматериалов).

Как мы оценивали потери инфраструктуры от пандемии COVID-19

Мы оценили возможные потери различных видов инфраструктуры из‑за ограничений, введенных для борьбы с распространением коронавируса на территории России. В таблице 1 приведен прогноз потерь на 31 мая 2020 года, сделанный с учетом возможного снятия ряда ограничений.

Объемы годовой выручки в каждой отрасли мы оценили на основе данных о профильных компаниях за 2018 год в системе СПАРК. Объемы рынков на 2019 год и прогноз на 2020‑й были рассчитаны с учетом более актуальной информации от отраслевых министерств, ассоциаций и самих компаний.

Источниками информации о падении или росте спроса служили официальные публикации федеральных и региональных властей, сообщения отраслевых компаний и ассоциаций.

Точкой отсчета потерь в каждом случае выступало начало приостановки или существенного ограничения деятельности конкретной отрасли. Если деятельность не ограничивалась и не приостанавливалась, но на работу профильных компаний заметно влиял режим самоизоляции, то «отсчет» потерь мы вели с момента его введения и до предполагаемого снятия.

Объекты спортивной, образовательной, культурной и других видов социальной инфраструктуры были закрыты для массового посещения и использования с середины марта 2020 года. Мы полагаем, что до конца мая большинство этих объектов не откроют.

В случаях с железнодорожными и воздушными пассажирскими перевозками мы учитывали закрытие международного сообщения и введение режима самоизоляции в большинстве российских регионов, из‑за которого снизился спрос на поездки внутри страны.

В своем прогнозе до 31 мая мы исходим из того, что международное сообщение по‑прежнему будет закрыто, а сильного роста числа поездок между регионами не случится: вероятные послабления в менее пострадавших регионах страны будут сдерживаться очагами заболеваний в других.

Наши более ранние прогнозы для энергетической сферы были скорректированы с учетом оперативных данных по итогам апреля. Для оценки выручки морских портов мы исходили из общих тенденций, складывавшихся в отрасли в уже пострадавших от пандемии и имеющих торговые отношения с Россией странах, а также в смежных железнодорожных перевозках.

К отраслям, нейтральным к пандемии, мы относили те из них, где выручка вследствие ограничений уменьшается или увеличивается незначительно (на 1–2%).

Рассчитанные нами потери показывают возможный масштаб упущенных отраслевых доходов до 31 мая включительно.