БЕТА-ВЕРСИЯ ПОРТАЛА
Избранное

Инфраструктура — 2025: вызовы и перспективы

Какой российская инфраструктура способна стать к 2025 году? Что может этому помешать? Какие проекты будут двигать рынок?

#национальный перечень #перспективные проекты #отрасли #пандемия #прогнозы #ожидания #потенциал запуска #методика #оценка #динамика #проекты #федеральные округа #регионы #запуск #способы #концессия #ГЧП #инвестиции #социальная инфраструктура #транспорт #коммунальная сфера #энергетика #телеком #иные проекты #изменения #выбывшие #обновление #IT‑инфраструктура #планы #сценарии #государство #национальные проекты #федеральные проекты #цифровые проекты #финансирование #коммунальная инфраструктура #ЖКХ #эксплуатация #сроки #потребности #компании #строительство #сдача #опережение #спортивная инфраструктура #культурная инфраструктура #развитие #медицина #здравоохранение #образование #вложения #регионы расходы #расходы #альтернативная энергетика #зеленая энергия #распределительные сети #генерация #рекорд #энергопотребление #электростанции #городской транспорт #возможности #порты #грузопоток #грузы #аэропорты #инвестпрограммы #пассажиропоток #железные дороги #проблемы #комплексный план #восточный полигон #вечные бонды #бессрочные облигации #РЖД #автодороги

Пандемия коронавируса повлияла не только на жизни и здоровье миллионов людей во всем мире, но и на экономику, а также состояние различных сфер инфраструктуры. Часть из них — например, телекоммуникации, информационные технологии, зеленая энергетика — получили импульс к развитию. Другие — например, сфера воздушных перевозок — наоборот, были вынуждены перейти в «режим ожидания», и их развитие в следующие несколько лет, вероятно, замедлится.

Насколько такие процессы затронули отечественную инфраструктуру и заставили ли они государство пересмотреть «допандемические» планы? Какой инфраструктура может стать к 2025 году? Как за время пандемии изменился состав национального перечня наиболее перспективных проектов отрасли?

  • Из транспортных сфер в новых условиях больше других выиграла, на наш взгляд, автодорожная. Только со стороны федерального и региональных бюджетов до 2025 года в нее могут вложить от 3,75 трлн руб. до 4,15 трлн руб. Негативно кризис, вероятно, скажется на аэропортовой и портовой сферах. В первом случае уменьшится количество реконструируемых за государственный счет аэропортов (с 66 до 58), во втором — мощности хоть и расширятся до планируемых значений (1,3 млн тонн к 2023 году), но при этом остро встанет вопрос их загрузки. В железнодорожной сфере государство сфокусируется на втором этапе расширения БАМа и Транссиба, но необходимая скорость освоения средств (160–180 млрд руб. ежегодно) превышает обычную вдвое и может сдерживаться дефицитом строительных мощностей.
  • Несмотря на падение энергопотребления в целом, в 2020 году в энергетике были и свои «взлеты». Год стал рекордным по вводу объектов, работающих на базе возобновляемых источников энергии (ВИЭ): общий объем новых мощностей солнечных, ветровых и малых гидроэлектростанций составил 1,2 ГВт, а генерация на них увеличилась почти вдвое — до 2,3 млрд КВт*ч. До 2025 года мощность объектов ВИЭ может вырасти до 6,5 ГВт, или до 2,5–2,6% от всех источников энергии. В отрасли наиболее сложное положение у теплоэлектростанций: объемы их выработки снижаются, а сами объекты стремительно устаревают. Даже при благоприятном сценарии до 2025 года включительно удастся заменить и обновить менее 8% их мощностей (до 13 ГВт).
  • Федеральные и региональные вложения в социальную инфраструктуру во время пандемии значительно выросли: например, в медицинскую — более чем на 42% (до 162 млрд руб. в 2020 году), а в образовательную — почти на 12% (до 345 млрд руб.). Планы властей на ближайшие несколько лет в этих сферах значительны: модернизировать инфраструктуру первичного медицинского звена, полностью ликвидировать дефицит мест в детских садах и создать почти 1,2 млн новых мест в школах, построить новые кампусы для университетов. Несмотря на то, что объем бюджетных вложений до 2025 года в социальную инфраструктуру может составить порядка 2,2–2,7 трлн руб., мы полагаем, что для успешной реализации проектов государству не обойтись без помощи частного капитала.
  • Объем средств, вкладываемых в коммунальную инфраструктуру, хоть и не снизился за год (около 300 млрд руб. из федерального и региональных бюджетов), но по‑прежнему меньше реальной потребности в инвестициях (свыше 550 млрд руб. ежегодно). Ситуацию пока не спасают заключаемые в сфере концессии — их объем даже в лучшие годы (70–75 млрд руб.) заметно меньше разницы, которую следует покрыть для достижения необходимого уровня инвестиций. Низкая прибыль коммунальных компаний пока не позволяет инвестировать средства в развитие отрасли. Мы полагаем, что без применения системных мер, изменений в тарифной политике, стимулирования модернизации инфраструктуры в отдаленных районах ситуация в отрасли до 2025 года серьезно не изменится.
  • Как и социальная инфраструктура, сфера информационных технологий и телекома в 2020 году пользовалась повышенным вниманием властей. Несмотря на неоднократные пересмотры финансирования, в федеральные проекты, связанные с цифровизацией, государство в 2020 году вложило на 60% больше, чем годом ранее (около 149 млрд руб.). В ближайшие три года бюджетные расходы на «цифру» также останутся высокими — от 195 млрд руб. до почти 230 млрд руб. ежегодно — но в основном они пойдут на государственные системы, информационную безопасность и создание общей инфраструктуры. Поэтому потребность отрасли в частных инвестициях для реализации межотраслевых проектов (например, в транспорте, здравоохранении или «умном» городском благоустройстве) сохранится.
  • Кризисный год изменил состав национального перечня перспективных проектов на три четверти: всего 25 инициатив остались в нем с мая 2020 года, а общий объем инвестиций в топ-100 уменьшился с 1,85 трлн руб. до 1,17 трлн руб., или почти на 37%. На рынке появилось много новых проектов, которые власти планируют реализовать с учетом ограничений, а ряд капиталоемких инициатив решено отложить «до лучших времен» или запустить не в ГЧП‑формате. В целом из прошлого топ-100 наиболее перспективных проектов запущены 19 инициатив с общим объемом инвестиций 234,5 млрд руб.
  • Среди проектов национального перечня по количеству инициатив преобладает социальная сфера — 47 штук на 220,9 млрд руб., причем за год доля вложений в проекты этой сферы в общем объеме инвестиций в топ-100 возросла с 10,5% до почти 19%. На 20 инициатив в здравоохранении приходится 114,3 млрд руб., или 51,7% вложений в социальные проекты. Транспортная сфера, напротив, стала менее представительной: теперь в топ-100 таких проектов 23 штуки против 34 годом ранее, а планируемый объем инвестиций в них сократился с 1,4 трлн руб. до 0,75 трлн руб., или на 45%. Однако по объему вложений в проекты национального перечня она по‑прежнему лидирует: 63,8% инвестиций приходится на транспортные инициативы (в 2020 году их доля в топ-100 составляла 74%).
  • Средний потенциал запуска проекта национального перечня в 2021 году мы оценили в 3,3 балла из 5 против 3,1 балла год назад (чем выше балл, тем, на наш взгляд, ближе проект к запуску). Этот рост связан главным образом с увеличением количества проектов с потенциалом запуска от 2,5 до 4,5 балла: в эту группу вошли сразу 54 проекта на 715,3 млрд руб. против 44 суммарно на 1,19 трлн руб. годом ранее.
  • За прошедший год национальный перечень стал чуть устойчивее к негативному «коронакризисному» воздействию: влияние пандемии на проекты, входящие в топ-100, мы оцениваем в среднем в 3,2 балла (в 2020‑м это значение составляло 2,9 балла; чем выше значение по данному параметру оценки, тем меньше влияние кризиса на проект). Однако риск того, что инициатива национального перечня в перспективе одного-двух лет может столкнуться с вызванными кризисом проблемами, в результате чего так и не будет запущена, на наш взгляд, существует почти для трети проектов из топ-100 с общим объемом инвестиций около 720 млрд руб. (чуть более 60% вложений в проекты перечня 2021 года).