БЕТА-ВЕРСИЯ ПОРТАЛА
Избранное

Национальный перечень перспективных проектов 2020

Как изменился национальный перечень перспективных проектов с начала 2020 года? В каких отраслях и регионах планируют запустить больше всего концессий и ГЧП? И как пандемия и падение цен на нефть повлияют на рынок инфраструктурных проектов?

Несмотря на экономический кризис, на отечественном инфраструктурном рынке продолжают готовиться проекты различных форматов государственно-частного партнерства. Мы в очередной раз отобрали 100 наиболее перспективных и капиталоемких инициатив, у которых выше шансы запуститься в ближайшие годы. Они и составили национальный перечень перспективных проектов.

  • По нашей оценке на май 2020 года, топ-100 перспективных планируемых инфраструктурных проектов требует 1,85 трлн руб. инвестиций. Значительная доля средств — 89 % — приходится на 40 инициатив дороже 10 млрд руб. — сегмент наиболее банкуемых и привлекательных для финансовых институтов проектов.
  • Традиционно больше всего проектов национального перечня готовится в социальной сфере — 36 штук на 193,5 млрд руб. При этом в следующей за ней транспортной с ее 34‑мя проектами сосредоточено три четверти запланированных вложений, или почти 1,4 трлн руб. На третьем месте в топ-100 и по количеству, и по объему проектов — коммунальная отрасль: в ней готовится 17 инициатив на 55,5 млрд руб. Еще 13 инициатив почти на 229 млрд руб. запланировано в энергетике, транспортной телематике, сельском хозяйстве и сфере производственно-логистических комплексов. Такое отраслевое распределение отражает и структуру запускаемых проектов государственного-частного партнерства по рынку в целом.
  • В основном проекты на рынке готовятся в формате концессий. В топ-100 сразу 85 проектов суммарно на 1,48 трлн руб. планируют структурировать в рамках 115‑ФЗ, и еще по шести на 87,2 млрд руб. такой формат рассматривается в качестве одного из возможных. Три социальных проекта на 31,5 млрд руб. собираются запустить в рамках соглашений о ГЧП (224‑ФЗ), четыре автодорожных под кураторством ГК «Автодор» — в рамках долгосрочных инвестиционных соглашений и один стоимостью 8,4 млрд руб. — в формате энергосервисного контракта.
  • Основная часть проектов запланирована на уровне регионов — 59 штук, на которые приходится почти 42 % инвестиций в топ-100, или почти 0,77 трлн руб. На 20 федеральных инициатив рассчитывают потратить свыше 1 трлн руб., так как они традиционно наиболее масштабны. А 21 муниципальный проект требует лишь 58,6 млрд руб. вложений. Такое же соотношение проектов по уровням власти наблюдается и среди уже запущенных концессий от 1 млрд руб.: по нашей оценке, их 137 штук на 1,9 трлн руб., при этом на 13 федеральных концессий приходится 41 % инвестиций, на 58 региональных — чуть более 43 %, а на 66 муниципальных — почти 16 %.
  • Основное предложение на рынке проектов исходит со стороны органов власти, и главным образом региональных — 49 штук более чем на 0,7 трлн руб. Однако много и частных инициатив: две крупнейшие на федеральном, девять на региональном и 10 — на местном уровнях. Крупнейшие инициативы поданы на уровне федерации — по созданию АСВГК за 63 млрд руб. и строительству второго Северомуйского тоннеля за 60 млрд руб. (второй пока официально приостановлен из‑за пандемии).
  • Планируемые проекты из топ-100 довольно равномерно распределены по всей стране. В шести из восьми федеральных округов запланировано от 10 до 23 проектов, в ЮФО — всего четыре инициативы, в СКФО — одна, а у двух проектов — по созданию федеральной АСВГК и системы мониторинга санкционных грузов — нет территориальной привязки.
  • Большинство проектов национального перечня, на наш взгляд, могли бы запуститься в ближайшие полгода — год, однако из‑за кризиса их число заметно меньше. Средний потенциал запуска проектов из топ-100 мы оцениваем в 3,1 балла из 5‑ти, в том числе негативное влияние на них пандемии и падения цен на нефть — в 2,9 балла, где 5 — наименьшее влияние. Пандемия и кризис, на наш взгляд, не слишком сильно влияют на 43 инициативы, на которые приходится 28,7 % планируемых инвестиций, или 530,2 млрд руб. И хотя низкие баллы по этому параметру получило меньшее количество проектов — 40 штук, в них сосредоточено почти 60 % запланированных вложений, или свыше 1,1 трлн руб.
  • Мы предполагаем три сценария развития рынка проектов на фоне пандемии. По оптимистичному он продолжит развиваться так же, как «до вируса», а суммарный объем топ-100 может вырасти за счет новых инициатив. При пессимистичном на рынке будут запускаться только проекты «гигиенического минимума» развития инфраструктуры, а потенциальные вложения в топ-100 сократятся на 35–40 %, до 1,1–1,2 трлн руб. Наиболее вероятный сценарий — умеренный — предполагает «переориентацию» рынка в пользу медицинской, транспортной, коммунальной сфер с сокращением предложения проектов в сфере спорта, туризма, рекреации и ряда других неприоритетных в нынешний кризис отраслей. Топ-100 в таком случае, по нашей оценке, сохранится на уровне 1,6–2 трлн руб. в ближайшие полгода-год.