БЕТА-ВЕРСИЯ ПОРТАЛА
Избранное

Инвестиции в инфраструктуру. Дальний Восток 2019

Как изменилась за год инфраструктура дальневосточных регионов? Какие проекты помогут ликвидировать имеющиеся пробелы? Как развивают подобные территории в других странах?

#Дальний Восток #перспективные проекты #национальный перечень #отрасли #регионы #концессия #ЧКИ #последствия #инвестиции #планы #потенциал запуска #проблемы #округа #сравнение #концессионные проекты #динамика #рынок строителей #строительные компании #проекты #ограничения #развитие #компании #зарубежный капитал #международные банки #перспективы #инструменты #концессионые облигации #НПФ #страховые компании #банки #кредиты #бюджет #частные инвестиции #потенциал #Арктика #ФРДВ #финансирование #специнвестконтракт #СПИК #новая версия #возможности #ТОР #СПВ #экономика #долговая нагрузка #ожидания #долг #расходы бюджетов #дополнительная потребность #основной капитал #льготы #территории #зарубежный опыт #Дания #Китай #отдаленные территории #Канада #США #Австралия #Бразилия #запуск #дисбаланс #ГЧП #планирование #Аляска #аэропорты #автодороги #Якутия #индекс развития #Бурятия #Забайкальский край #Еврейская АО #Амурская область #Приморский край #Хабаровский край #Камчатский край #Сахалинская область #Магаданская область #Чукотка #оптимальный индекс #транспортная инфраструктура #логистика #грузоперевозки #порты #железные дороги #майский указ #комплексный план #госпрограммы

Экономика Дальнего Востока по большинству показателей остается предпоследней по стране. И даже появление в составе округа двух новых регионов — Бурятии и Забайкальского края — ситуацию не изменило, а только увеличило потребности в инвестициях, особенно в инфраструктуру. Тем не менее предпосылок к тому, что Дальневосточный федеральный округ получит дополнительную поддержку федеральных властей или сможет привлечь в отрасль значительные внебюджетные инвестиции, пока немного.

  • В документах стратегического планирования Дальнему Востоку создают репутацию особой территории, но на практике у правительства нет планов существенно увеличить инвестиции в него в ближайшие годы. Так, в комплексном плане развития магистральной инфраструктуры на этот федеральный округ пока предусмотрено не более 3%, а крупные инвестиции там возможны, только если будут одобрены мегапроекты — например, строительство моста на Сахалин.
  • Расходы бюджетов регионов Дальнего Востока на инфраструктуру в 2018 году выросли в номинальном выражении впервые за три года — до 93,4 млрд руб., или почти на 11% к прошлому году. Их доля в ВРП округа, напротив, сократилась до 1,99% с 2,2% в 2017‑м. Причем рост и падение связаны с присоединением к федеральному округу Бурятии и Забайкальского края. На дальневосточные инвестиции в инфраструктуру пришлось 7% вложений бюджетов всех регионов страны, что на 0,8 п. п. больше, чем год назад.
  • Лидеры по объему вложений в инфраструктуру округа — Сахалинская область, Хабаровский край и Якутия, на них приходится больше 60% всех инвестиций: 26,34 млрд руб., 18,8 млрд руб. и 12,35 млрд руб. соответственно. Впрочем, в 2018 году разрыв внутри тройки лидеров сократился, а Хабаровский край и вовсе обогнал Якутию. Меньше всего инвестирует все так же Еврейская автономная область, которая сократила инвестиции на 41% — до 0,51 млрд руб., а в Магаданской области произошло их падение почти втрое — до 0,9 млрд руб. против 2,6 млрд руб. годом ранее. Мы не ждем, что лидеры и их разрыв с отстающими регионами ДФО существенно поменяются в следующие два-три года.
  • По нашей оценке, минимальная дополнительная потребность инфраструктуры Дальнего Востока в 2019‑2021 годах составляет около 150‑180 млрд руб., или порядка 5‑6% потребности всей России. После 2021 года минимальная потребность ДФО, вероятно, будет расти на 12‑15% ежегодно, а для развития округу понадобится 350‑355 млрд руб. вложений к 2022 году.
  • Индекс развития инфраструктуры Дальневосточного федерального округа по итогам 2018 года опустился ниже среднероссийского (5,44 и 5,59 соответственно), тогда как год назад индексы округа и страны совпадали и составляли 5,7. На показатель негативно повлияло включение в состав ДФО Бурятии и Забайкальского края. На наш взгляд, как минимум в следующие два года округу вряд ли удастся вернуться к средним по России значениям индекса или обогнать их. Только у Чукотского автономного округа, Камчатского и Хабаровского краев, а также Сахалинской и Магаданской областей уровень развития инфраструктуры по‑прежнему выше среднероссийского.
  • Лучше, чем в среднем по России, на Дальнем Востоке развита лишь социальная инфраструктура: 5,68 против 5,42. Но и это скорее формальное достижение, так как оно больше связано с оттоком населения, а не с инвестициями в отрасль. Сильнее всего отстает снова транспорт, причем за год разрыв увеличился, и округ показал последние результаты по стране — 2,90. Для сравнения, среднестрановой индекс развития транспортной инфраструктуры составляет 3,21.
  • На Дальнем Востоке с момента появления закона о концессиях заключено 33 таких соглашения (дороже 100 млн руб.) почти на 80 млрд руб., это 10% по количеству и 10,8% по объему вложений концессионного рынка всей страны. Наиболее активно применяют инструменты государственно-частного партнерства в Бурятии, у которой шесть проектов, а также в Камчатском крае и Сахалинской области, которые запустили по пять концессий каждый. А больше всего инвестиций привлекли Хабаровский край (37,9 млрд руб.) и Амурская область (24 млрд руб.). В остальном опыт дальневосточных регионов можно считать единичным, но и такого знакомства с механизмами ГЧП, на наш взгляд, достаточно, чтобы в округе запускались новые проекты.
  • В Дальневосточном федеральном округе, по нашей оценке, готовится и находится в относительно продвинутой стадии 29 проектов объемом порядка 817,7 млрд руб. Значительная часть из них — в автодорожной сфере и в ЖКХ (по пять штук в каждой суммарно на 215,6 млрд руб.), но больше всего инвестиций требует железнодорожная отрасль — 540,3 млрд руб. на единственный проект строительства моста на Сахалин. Потенциал запуска вошедших в перечень проектов сопоставим со средним по стране, но последний пока не слишком оптимистичный (всего 2,4 из 5). Поэтому мы ждем, что в ближайший год на Дальнем Востоке может запуститься не более семи проектов с объемом вложений 26,1 млрд руб.