БЕТА-ВЕРСИЯ ПОРТАЛА
Избранное

Транспорт. По объему инвестиций в инициативы национального перечня традиционно лидирует транспортная сфера: на 34 ее проекта в сумме приходится 1,24 трлн руб. вложений, что составляет почти 60% от их общего объема в инициативы топ-100 (см. рисунок). Вместе с тем, за год эта величина уменьшилась на 4,1 п. п.


Отрасли реализации проектов топ-100

Title

Отрасли: — транспортная — энергетическая — социальная — коммунальная — телекоммуникационная — другие

Источник: анализ и расчеты InfraOne Research


Количество автодорожных проектов с мая 2021 года возросло почти в два раза. Теперь в национальном перечне насчитывается 17 таких инициатив с общим объемом инвестиций 897 млрд руб. На них приходится 43,3% вложений в проекты топ-100 против 37,7% годом ранее. В десятку крупнейших инициатив национального перечня в 2022 году входит сразу шесть проектов по строительству и реконструкции автодорог в сумме на 663,6 млрд руб.

В транспортную часть обновленного перечня перспективных проектов мы также включили одну инициативу по строительству железных дорог. Это создание путей необщего пользования к Боровской площадке ОЭЗ «Калуга» за 1,1 млрд руб. Концессионером по проекту выступит РЖД. Также один проект в топ-100 связан со строительством канатной дороги. В Чукотском автономном округе рассматривают возможность создания канатного аэромоста, который свяжет Анадырь и аэропорт, расположенный в поселке Угольные Копи. Объем вложений в проект может составить 3,8 млрд руб.

Авиационная отрасль, испытывавшая на себе негативное влияние ограничений, связанных с пандемией коронавируса, в 2022 году столкнулась с новыми вызовами после введения санкций. В результате уровень неопределенности относительно перспектив запуска проектов в этой сфере стал существенно выше, что повлияло на планы властей по строительству соответствующей инфраструктуры с применением механизмов государственно-частного партнерства. В топ-100 проектов нынешнего года вошли всего две инициативы отрасли: по развитию аэропорта Иркутска (16,3 млрд руб.) и модернизации аэропорта Бодайбо в Иркутской области (8 млрд руб.).

Заметно увеличила свое представительство в национальном перечне сфера городского общественного транспорта: с мая 2021 года количество проектов выросло с восьми до 13, а объем инвестиций в них — со 189,3 млрд руб. до 310,4 млрд руб., или на 64%. Несмотря на капиталоемкость таких инициатив, их количество на рынке с каждым годом продолжает расти во многом благодаря федеральным мерам поддержки. Основная среди них — это программа комплексной модернизации городского электротранспорта, реализация которой фактически началась весной 2022 года, когда были одобрены первые десять заявок от регионов. Все проекты будут реализованы по концессии с привлечением средств инвесторов, кредитов ВЭБ.РФ и финансирования из федерального бюджета.

Социальная сфера. Количество проектов, предполагающих создание или реконструкцию объектов социальной инфраструктуры, в топ-100 перспективных инициатив рынка за год уменьшилось с 47 до 37 штук. Однако объем инвестиций в них с мая 2021-го вырос почти на 400 млрд руб., или в 2,8 раза. В результате доля социальной сферы в общем объеме вложений в проекты национального перечня теперь составляет 30% против 18,8% годом ранее.

Стоит отметить, что треть от общего объема инвестиций в социальные проекты топ-100 этого года приходится всего на три капиталоемких проекта: строительство кампуса на территории развития СПбГУ в Санкт-Петербурге (98,8 млрд руб.), создание межвузовского кампуса в Томске (50 млрд руб.) и строительство онкологического центра в Краснодаре (47 млрд руб.).

Лидирующую позицию среди отраслей социальной сферы как по количеству проектов в топ-100, так и по сумме инвестиций в них в 2022 году занимает образование: 16 инициатив на 386,1 млрд руб. Для сравнения, в предыдущую версию национального перечня входило 17 проектов этой отрасли с объемом вложений 58,6 млрд руб. Такой кратный рост инвестиций в образовательные инициативы, включенные в топ-100 в нынешнем году, связан в первую очередь с запуском программ софинансирования из федерального бюджета концессий и проектов ГЧП по строительству школ и студенческих кампусов.

В 2021 году в рамках госпрограммы «Развитие образования» нацпроекта «Образование» началось выделение средств из федерального бюджета на строительство и реконструкцию школ. Проекты реализуются как в формате госконтрактов, так и по концессии. В рамках программы до 2024 года планируют создать 647 тыс. новых учебных мест, что потребует не менее 563 млрд руб. вложений, из которых более 295 млрд руб., или порядка 52%, должны составить средства частных инвесторов. Отбор инициатив из поданных регионами заявок проводится Минпросвещения поэтапно с участием корпорации ВЭБ.РФ. По итогам трех этапов отбора (последний завершился в марте 2022 года) приняты решения о поддержке 440 проектов.

Также летом 2021 года в рамках нацпроекта «Наука и университеты» была запущена программа по созданию сети университетских кампусов. Проекты будут реализованы в том числе в формате концессионных соглашений и соглашений о ГЧП. При этом до 60% общего объема инвестиций в такие инициативы могут составить средства из федерального бюджета. Поданные регионами заявки рассматривает Минобрнауки. Первый этап отбора прошел в 2021 году: по его итогам было отобрано восемь проектов создания кампусов. Второй этап стартовал в феврале и продлится до августа 2022 года.

В 2021-м на фоне борьбы с пандемией и преодолением ее последствий наиболее представительной была отрасль здравоохранения. За прошедший год некоторые медицинские инициативы были успешно запущены, но в других возникли сложности со структурированием сделок и привлечением капитала для их финансирования, а потому не вошли в число отобранных нами для включения в национальный перечень наиболее перспективных проектов рынка. В топ-100 в 2022 году вошли 13 инициатив этой отрасли в сумме на 166,4 млрд руб.

На фоне роста интереса к развитию внутреннего туризма в топ-100 проектов нынешнего года заметно увеличилось количество инициатив отрасли: пять штук в сумме на 47 млрд руб. против одной на 9 млрд руб. годом ранее. Примечательно, что все они связаны с созданием или развитием горнолыжных комплексов.

Также в национальный перечень в 2022 году вошли по одному проекту в области культуры, рекреации и физической культуры и спорта на 15 млрд руб., 3,7 млрд руб. и 1,2 млрд руб.

Коммунальная сфера и энергетика. В топ-100 проектов нынешнего года мы отобрали почти столько же коммунальных проектов, как и год назад — 25 штук против 26 инициатив в мае 2021-го. Однако объем инвестиций в них за это время увеличился на 13,1 млрд руб., или на 7,5%, достигнув 188,1 млрд руб. По количеству проектов сферы преобладают инициативы по созданию объектов обращения с ТКО: их насчитывается 15 штук в сумме на 60,5 млрд руб. А по объему инвестиций в коммунальные проекты лидирует отрасль водоснабжения и водоотведения — шесть инициатив с общим объемом вложений 100,4 млрд руб.

Самыми капиталоемкими проектами коммунальной сферы в обновленном перечне стали инициативы по модернизации объектов водоснабжения и водоотведения в Пензе (36 млрд руб.), Таганроге (23,9 млрд руб.) и Липецке (18,1 млрд руб.). Инвесторами в этой отрасли традиционно выступают крупнейшие игроки рынка, имеющие большой опыт запуска концессий: ГК «Росводоканал» и компания «Т Плюс».

Сфера энергетики в перечне перспективных проектов 2022 года представлена двумя инициативами. Первая связана с созданием объектов электроэнергетики для резидентов ТОР «Столица Арктики» в Мурманской области за 4,7 млрд руб., а вторая — со строительством линии электропередач в районе имени Полины Осипенко в Хабаровском крае за 1 млрд руб. Как и в предыдущие годы, власти и инвесторы довольно редко обращаются к форматам концессионных соглашений и соглашений о ГЧП для запуска проектов в этой сфере, отдавая предпочтение энергосервисным контрактам.

Информационные технологии. Отрасль информационных технологий и телекоммуникаций сохранила позиции в обновленном перечне перспективных инфраструктурных проектов рынка. В мае 2021 года мы включили в топ-100 инициативу по развитию системы сбора биометрических данных граждан за 6,6 млрд руб. Однако ее реализация фактически уже ведется с декабря 2021-го, когда «Ростелеком» стал оператором соответствующей государственной информационной системы. Возможность заключения концессии стороны больше не обсуждают.

В национальный перечень нынешнего года мы включили проект по созданию единой цифровой информационной системы недропользования с планируемым объемом вложений 15 млрд руб. В декабре 2021 года структура Газпромбанка обратилась в правительство с ЧКИ, после чего начался процесс согласования условий соглашения. Проект предполагает оцифровку геологической информации о недрах (пока в электронном виде хранится лишь около 10% данных) для упрощения и ускорения ее анализа и использования. Кроме того, планируется создать отдельные платные аналитические сервисы при сохранении бесплатного доступа к основному объему данных о недрах.

Итог. Отраслевая структура проектов национального перечня за год изменилась в сторону еще большего укрепления позиций трех основных отраслей, имеющих первостепенное значение для экономики страны. Если в мае 2021 года на инициативы в транспортной, социальной и коммунальной сферах в совокупности приходилось 97,5% инвестиций в топ-100 проектов, то к лету 2022-го их доля возросла до 98,8%. В национальном перечне нынешнего года — в сравнении с предыдущим — нет проектов по благоустройству, освещению, строительству морских портов, а также в сельском хозяйстве.

На наш взгляд, такое сокращение отраслевого разнообразия среди наиболее крупных планируемых проектов рынка свидетельствует о переходе экономики в целом и инфраструктуры в частности на режим работы в условиях кризиса, причины которого теперь связаны не только и не столько с последствиями пандемии коронавируса, сколько с масштабными внешнеэкономическими ограничениями. Мы полагаем, что те меры поддержки, которые уже действуют в отношении ряда инфраструктурных отраслей, и те, что предлагаются в новых экономических условиях, будут способствовать сохранению сложившегося к середине 2022 года отраслевого распределения внутри ста наиболее перспективных проектов рынка по меньшей мере в течение следующих года-двух.

Подробнее об инструментах стимулирования инвестиций в инфраструктуру в условиях кризиса и санкционных ограничений читайте в аналитическом обзоре InfraOne Research «Инфраструктура в условиях санкций: рейтинг устойчивости проектов».

Для общественного транспорта снимают ограничения

В будущем интерес инвесторов к запуску проектов в сфере городского общественного транспорта может возрасти благодаря принятым в мае 2022 года поправкам в профильное законодательство. Они, в частности, предусматривают возможность заключения трехсторонних концессионных соглашений и соглашений о ГЧП (МЧП), в которых наряду с инвестором и муниципалитетом в качестве самостоятельной стороны может выступать регион. Это возможно, если тарифы на перевозки пассажиров, которыми будет заниматься частная сторона, устанавливаются на уровне субъекта, а также если реализация проекта ведется за счет межбюджетного трансферта и (или) бюджетного кредита, которые предоставляются из федерального бюджета региональному или из регионального бюджета муниципальному.

Кроме того, были внесены изменения в 220-ФЗ о пассажирских перевозках. Теперь концессионер или частный партнер, с которым заключено соответствующее соглашение в отношении транспорта общего пользования, сможет получить право на перевозки пассажиров электротранспортом по регулируемым тарифам без необходимости участвовать в конкурсе. Таким образом было устранено избыточное регулирование и риск того, что инвестор, реализующий проект, впоследствии не сможет заниматься пассажирскими перевозками.