БЕТА-ВЕРСИЯ ПОРТАЛА
Избранное

Интерес стран к созданию собственной цифровой валюты (Central Bank Digital Currency, CDBC) вырос во время пандемии, а количество государств, рассматривающих ее внедрение, увеличилось более чем вдвое. По данным исследования Atlantic Council, в мае 2020 года такой возможностью интересовались 35 стран мира, а через год их количество превысило 80 государств (по нашей оценке, на начало апреля их было уже 96).

Причем в пяти из них, по оценке организации, уже состоялся полный ввод цифровых валют. К ним относятся Багамы, Антигуа и Барбуда, Сент-Люсия и еще две страны из Карибского бассейна.

Крупные страны находятся на этапе исследований либо тестирования соответствующих форм оплаты. Такие поиски стимулируются также устареванием платежных международных систем SWIFT и CHIPS, недостаточной в нынешних условиях скоростью расчетов и относительно высокими издержками. Для некоторых стран внедрение цифровой валюты, вероятно, поможет снизить зависимость от доллара.

Одна из главных ролей в исследовании цифровых валют принадлежит Банку международных расчетов (BIS), который объединяет усилия финансовых регуляторов разных стран мира в разработке и совершенствовании концепций цифровой валюты.

В своем исследовании, созданном на основе опросов более 60 центральных банков мира и опубликованном в январе 2021 года, BIS сообщил, что 86% этих регуляторов активно изучают потенциал внедрения цифровых валют, 60% экспериментируют с технологией, а 14% внедряют пилотные проекты.

Среди крупных стран, тестирующих цифровую валюту, дальше всех продвинулся Китай. Там проект начали реализовывать в 2014 году. Исследования цифровой валюты продолжались в течение следующих двух лет: изучались ключевые технологии, условия обращения и международная практика. Это помогло собрать и сформулировать концепцию цифровой валюты, а в 2016 году Народный банк Китая создал модель цифрового юаня (e-CNY), который приравнивался к наличным деньгам в обращении. Причем регулятор учел возможный негативный эффект для «обычной» национальной валюты, и объем тестируемых цифровых юаней определили такой, чтобы не оказывать существенное влияние на денежно-кредитную и финансовую системы страны. Модель, выбранная для реализации проекта, предполагала, что проценты по такому виду валюты выплачиваться не будут.

C 2017 года Народному банку Китая в разработке цифрового юаня помогают крупные коммерческие банки, операторы связи и интернет-компании, обладающие существенными отраслевыми активами и высоким технологическим потенциалом.

Пилотные проекты по использованию и тестированию e-CNY в розничных платежах реализуются с конца 2019 года в Шэньчжэне, Сучжоу, Сюнане, Чэнду и в ряде районов Пекина. Начиная с ноября 2020 года к пилотному проекту присоединились Шанхай, Хайнань, Чанша, Сиань, Циндао и Далянь.

Согласно докладу китайского регулятора, воспользоваться цифровым юанем без открытия счетов на территории страны могли иностранные туристы и гости Зимних Олимпийских и Паралимпийских игр в Пекине в феврале — марте 2022 года.

По состоянию на 30 июня 2021 года e-CNY применялся в более чем 1,32 млн видов платежей: оплате коммунальных услуг, услуг общественного питания, транспорта, розничных покупок и государственных услуг. Было открыто около 20,9 млн личных и более 3,5 млн корпоративных кошельков, при этом количество транзакций составило 70,75 млн единиц, а их объем приблизился к 34,5 млрд юаней ($5,3 млрд). По данным PwC на февраль 2022 года, в системе цифрового юаня был зарегистрирован 261 млн кошельков, проведено транзакций на сумму $13,7 млрд в 12 городах, а во время Зимних Олимпийских игр зафиксировано в среднем 300 тыс. ежедневных транзакций.

О расчетах с помощью подобной технологии в сфере строительства или при реализации инфраструктурных проектов пока не сообщалось. Большая часть платежей относилась к розничному сектору.

На европейском континенте одним из пионеров в области цифровой валюты является Швеция. А реализует проект один из старейших центральных банков мира — Банк Швеции (Sveriges Riksbank). В стране с высокой степенью проникновения цифровых технологий в экономику использование наличных денег в течение нескольких последних лет сократилось до такой степени, что все больше магазинов переставали принимать наличные. По оценке шведского регулятора, в октябре 2020 года использование наличных средств упало до 10%. На ускоренную цифровизацию сильно повлияла и пандемия, побудившая людей переходить на бесконтактную и безналичную оплату.

В 2017 году Банк Швеции запустил проект для анализа потребности в цифровой валюте. В 2020-м регулятор вместе с одной из местных консалтинговых компаний начал тестировать платформу e-krona, транзакции которой фиксировались с помощью блокчейна.

Как и в модели китайского регулятора, проект e-krona не предполагал полного замещения наличных денег. По результатам первой фазы эксперимента в апреле 2021-го регулятор выпустил отчет, в котором говорилось о необходимости дальнейшего более широкого тестирования инструмента, оценивались соответствие технологии требованиям законодательства, в том числе в области банковской тайны, функциональность системы в офлайн-режиме и другие параметры. В 2022 году Банк Швеции перешел к третьей фазе работы над цифровой кроной, однако окончательное решение о ее повсеместном вводе пока не принято.

На фоне Швеции, Китая и России США несколько отстают от реализации проекта национальной цифровой валюты. Обзор для общественного обсуждения возможности создания цифрового доллара Федеральная резервная служба (ФРС) страны опубликовала совсем недавно — в январе 2022 года. Согласно документу, платежи цифровыми долларами должны отвечать нескольким принципам: не нарушать конфиденциальность клиента (для физических лиц предусмотрен посредник в виде банков), допускать передачу электронного кошелька между банками, а также происходить в том случае, если личность плательщика идентифицирована, чтобы противодействовать финансированию терроризма и незаконному выводу денег.

В свою очередь Япония в начале 2021 года запустила первую фазу эксперимента с цифровой валютой. Всего запланировано три стадии тестирования цифровой йены. На первой будет создаваться платформа и вводиться возможность оплаты. На второй стадии добавят необходимые функции, а на третьей — доступ к цифровой валюте планируется предоставить частным предприятиям и гражданам.

Несмотря на то что многие страны идут к созданию своих цифровых валют схожим путем, они могут выбрать разные модели для их реализации — универсального варианта «архитектуры» для такой формы расчета пока не существует. Поэтому, вероятно, через некоторое время возникнет конкуренция за функциональные возможности национальных цифровых валют, а также появится необходимость обеспечить «совместимость» различных валют, например, для проведения трансграничных платежей.


Как реализуются проекты создания национальных цифровых валют на примере разных стран

Title
Источник: данные финансовых регуляторов Китая, России, Швеции, США, анализ InfraOne Research


Цифровые валюты и трансграничные переводы

Нынешняя скорость трансграничных платежей сравнительно невысока и обходится пользователям дорого, что вызвано отсутствием единой международной платформы для этого: банки вынуждены открывать счета в иностранной валюте друг у друга.

Большинство таких платежей сопряжено со сложной процедурой обработки порой неполных данных, проверкой соответствия нормам в течение ограниченного рабочего времени. Как следствие, банки назначают высокую цену за операцию и сталкиваются со слабой конкуренцией на этом поле.

Чтобы решить вопрос более современными способами, в сентябре 2021 года Австралия, Малайзия, Сингапур и ЮАР запустили пилотный проект Dunbar по тестированию цифровых валют для трансграничных переводов. В проекте приняли участие Резервный банк Австралии, Центральный банк Малайзии, Валютное управление Сингапура, Южно-Африканский резервный банк, а также инновационный центр Банка международных расчетов. Планируемая в рамках проекта международная платформа позволит заинтересованным сторонам без участия посредников расплачиваться друг с другом в разных валютах, сокращая издержки и обеспечивая повышенную безопасность.

Прототипы подобной платформы продемонстрировали на Сингапурском фестивале финтеха в ноябре 2021 года. Результаты пилотного проекта ожидаются в 2022 году. Они послужат основой для разработки глобальных и региональных платформ и поддержат дорожную карту G20 по улучшению трансграничных платежей.

Вероятно, налаживание и ускорение процесса проведения трансграничных платежей способно в будущем решить вопрос и с транзакциями в рамках кредитных линий от банков развития для конкретных стран. То есть инвесторы инфраструктурных проектов смогут быстрее и с меньшими издержками получать зарубежное финансирование, а впоследствии погашать свои обязательства.