БЕТА-ВЕРСИЯ ПОРТАЛА
Избранное

Помогут ли строителям концессии и ГЧП?

16.11.2021

По нашей оценке, всего на 1 ноября 2021 года с участием строительных компаний в составе СПК (или в качестве их конечного бенефициара) запущено 19 концессионных и ГЧП-проектов с общим объемом инвестиций 691 млрд руб. Причем в 2019‑2021 годах было заключено шесть новых соглашений с вложениями 92,5 млрд руб.

Здесь приведена статистика по проектам дороже 1 млрд руб., заключенным в рамках 115‑ФЗ или 224‑ФЗ. В ней также учтены строительные компании, которые участвовали в создании СПК, но впоследствии по каким‑то причинам могли выйти из проекта. Среди инициаторов проектов порой бывают и девелоперы (подробнее см. «Застройщики заинтересовались концессиями?»)

Наиболее активными на рынке остаются «дочерние» организации компании ВИС. На них приходится девять проектов в объеме 186,2 млрд руб., из них три инициативы на более чем 21 млрд руб. запущены по 224‑ФЗ.

В основном СПК с участием подрядчиков интересуются созданием профильной для себя транспортной инфраструктуры, но также создают и социальную (больницы, культурные учреждения). Впрочем, есть примеры интереса строителей к сфере переработки отходов.

Концессии и ГЧП помогают участвующим в них отраслевым компаниям обеспечить себя предсказуемой загрузкой на более долгий, чем в госзаказе, срок, а также разделять риски с государством (в госзаказе последние часто перекладываются на исполнителей).

Но более активному использованию строительными организациями таких инструментов мешают несколько обстоятельств.

Одно из них — неожиданные пересмотры планов властями. Например, скоростную автомагистраль Москва — Казань первоначально предполагалось запустить как концессионный проект и реализовать не только за бюджетные, но и за частные средства. Однако в 2020 году власти приняли решение запустить проект в формате госзаказа и, соответственно, взяли всю финансовую нагрузку по нему на себя.

Ограничивает приход в проектное финансирование и нынешнее состояние строительных компаний, которые вынуждены балансировать между прибылями и убытками и не могут инвестировать в собственное развитие на годы вперед.

Кроме того, пока движение в сторону государственно-частного партнерства могут позволить себе крупные компании, имеющие профильные подразделения и высокий уровень экспертизы в этом вопросе. Новым игрокам нужно получить компетенции и сделать соответствующие финансовые вложения, а это не всегда быстрый процесс.

Вместе с тем, строителям зачастую бывает выгодно и комфортно участвовать в концессионных соглашениях даже в качестве исполнителя-подрядчика, не входящего в состав специальной проектной компании. В таких проектах, в отличие от инициатив по 44‑ФЗ, риски обычно делятся между государством и концессионером, и тот (по факту вместе с подрядчиком) не несет ответственность за задержку в выделении земель, застрахован от резкой смены планов заказчика и даже роста цен на материалы, если соответствующие риски были захеджированы. Часто ответственность за закупку наиболее дорогих стройматериалов и конструкций лежит на концессионере, а не на подрядчике, что также снимает с того риски удорожания. На реализацию таких проектов также более охотно выдают кредиты и, в зависимости от надежности заемщика, под более низкую, чем в случае госзаказа, ставку.

Мы полагаем, что в ближайшие год-два на рынке могут появиться новые проекты с участием строительных компаний в качестве сторон концессионных и ГЧП-соглашений. Однако в большинстве случаев это будет запуск новых проектов опытными участниками рынка.


Примеры концессий и ГЧП, в которых участвовали строительные компании в 2019‑2021 годах

Мы проанализировали концессии и ГЧП стоимостью дороже 1 млрд руб. и структуру владения реализующих их специальных проектных компаний (СПК). В таблицу попали проекты, в которых строительная компания или группа имеет долю в СПК напрямую или через дочернюю структуру. Список может быть не исчерпывающим, но отражает ситуацию на рынке в целом.

t_str21_13

Подрядчик

Специальная проектная компания (СПК)

Структура владения СПК

Проект

Стоимость проекта, млрд руб.

Срок действия соглашения, лет

Год подписания соглашения

Формат соглашения

Подрядчики, активно участвующие в организации концессий и ГЧП

ПФ ВИС

«Экотехнопарк Восточный»

«РусЭкоГрупп» (80 % принадлежит группе «ВИС») — 100 %

Строительство и эксплуатация мусоросортировочного завода на 260 тыс. тонн отходов в год вблизи Хабаровска

1,3

25

2020

Концессионное соглашение

Семнадцатая концессионная компания

Группа «ВИС» — 100 %

Создание и эксплуатация объектов культуры «Государственная филармония Якутии и Арктический центр эпоса и искусств»

9,9

11

2019

Соглашение о ГЧП

Седьмая концессионная компания

Национальный медицинский холдинг («НМХ») (99 % принадлежит группе «ВИС») — 100 %

Строительство, финансирование и техническое обслуживание семи поликлиник для оказания первичной медико-санитарной помощи в Новосибирске

9,7

10

2019

Соглашение о ГЧП

«ВИС Развитие»

Национальный медицинский холдинг («НМХ») (99 % принадлежит группе «ВИС») — 100 %

Создание и эксплуатация поликлиники городской больницы № 2 на 600 посещений в смену в Якутске

1,7

10

2019

Соглашение о ГЧП

Десятая концессионная компания

Национальная инфраструктурная компания («НИК») (66,6 % принадлежит ПФ «ВИС»; 33,4 % — РТ-развитие бизнеса) — 74,9 %;

«Сбербанк Инвестиции» — 25,1 %

Создание моста через Калининградский залив

44

28

2019

Концессионное соглашение

Подрядчики, имеющие единичные проекты на рынке концессий и ГЧП

Асфальтобетонный завод №1

«БалтНедвижСервис»

«Балттехстрой» — 70 %; «АБЗ-Дорстрой» — 10 %; «Инфраструктура ГЧП» — 10 %; «Стройкомплектсервис» — 10 %

Создание и эксплуатация трамвайной сети по маршруту метро «Купчино» — пос. Шушары — Славянка

25,9

30

2019

Концессионное соглашение

Источник: данные СПАРК, компаний, органов власти, СМИ, анализ InfraOne Research