По нашей оценке, в первом полугодии 2022 года было заключено не менее 39 концессионных соглашений дороже 100 млн руб. с общим объемом ожидаемых инвестиций 102,6 млрд руб.
В количественном выражении это превзошло результаты первого полугодия 2021 года: тогда заключили 29 подобных соглашений. Но объем планируемых вложений тогда был больше и составлял 113,9 млрд руб.
Мы учитывали соглашения дороже 100 млн руб., заключенные в рамках 115-ФЗ. Из-за отсутствия единой базы на рынке информация о новых запущенных проектах появляется с задержкой: от нескольких дней до месяцев в некоторых случаях. Чаще всего это касается небольших проектов. Поэтому приведенные данные могут быть не исчерпывающими, но отражают ситуацию на рынке в целом.
Сдерживающими факторами развития год назад была пандемия и продолжавшиеся ограничения. В 2022-м пониженная активность участников рынка была вызвана осложнившейся геополитической ситуацией из-за российско-украинского конфликта, введенными санкциями и их последствиями, а также резко выросшей в первом квартале ключевой ставкой.
Впрочем, результат первого полугодия оказался лучше, чем в самых пессимистических ожиданиях: при усилении санкционного давления и более длительном сохранении высокой ставки объем соглашений на рынке за год не превысил бы 70 млрд руб.
За год в полтора раза уменьшился средний объем запускаемых концессионных проектов дороже 100 млн руб.: с 3,9 млрд руб. в середине 2021 года до 2,6 млрд руб. в середине 2022-го. Мы связываем это с удорожанием стоимости заимствований в первые месяцы 2021 года — инвесторам проще браться за недорогие проекты, в меньшей степени требующие привлечения средств у кредитных организаций.
Самым крупным проектом, запущенным в первом полугодии 2022 года, стало строительство ледового дворца в Нижнем Новгороде с объемом капитальных вложений 15 млрд руб. Соглашение по нему подписали в начале апреля. В первом полугодии 2021-го наиболее крупным оказалось соглашение по созданию многофункционального грузового района морского порта Поронайск в Сахалинской области (35,9 млрд руб.).
По сравнению с первым полугодием 2021 года, в январе — июне 2022-го существенно снизился объем ожидаемых вложений в запущенные проекты транспортной (на 59%, до 27,6 млрд руб.) и коммунальной инфраструктуры (на 34%, до 25,3 млрд руб.). Вместе с тем кратно выросли количество и объем инвестиций в проекты социальной инфраструктуры: если год назад к середине года в рассматриваемом сегменте их было лишь пять в сумме на 1,9 млрд руб., то в первом полугодии 2022-го было заключено как минимум 25 соглашений на 47,5 млрд руб.
В основном это было связано с упрощением подписания концессий в отношений школьных объектов: за шесть месяцев этого года появилось по меньшей мере 19 подобных соглашений на сумму 30,5 млрд руб.
Как и во время пандемии, нынешний кризис ударил в первую очередь по транспортной отрасли. После 1 марта в ней не появилось ни одной крупной концессии. Все шесть соглашений, которые успели заключить, подписали до середины февраля.
Во втором квартале 2022-го, по сравнению с первым, активность на рынке заметно замедлилась: участники рынка подписали лишь 11 соглашений на 28,4 млрд руб. против 28 на 74,2 млрд руб. В ближайшие месяцы данные по обоим кварталам, вероятно, еще скорректируются, но сложившееся распределение существенно не изменится.
Наиболее часто во втором квартале запускали концессионные проекты в социальной инфраструктуре, а количество дошедших до запуска коммунальных инициатив несколько снизилось. Это не выходит за пределы обычных кризисных тенденций, когда в основном финансируют критически важную и не очень дорогую инфраструктуру.
В проекты в первом полугодии 2022-го вкладывали 15 регионов, а лидирующей стала Магаданская область с четырьмя соглашениями на 28,8 млрд руб. Всплеск интереса в этом регионе связан с активным применением механизма квази-ГЧП. На долю этого инструмента, который применяют также и в Нижегородской области, по нашей оценке, приходится порядка 40% инвестиций в концессионный рынок страны за шесть месяцев.
